【時報記者張佳琪台北報導】美系外資發布最新的台灣ODM/品牌前瞻報告，檢視了AI伺服器/PC供應鏈中10家公司的3個月營收狀況。喊買鴻海(2317)、緯穎(6669)、緯創(3231)、奇鋐(3017)；對和碩(4938)最為看淡；持中立的有技嘉(2376)、廣達(2382)、英業達(2356)、仁寶(2324)、華碩(2357)。

美系外資報告指出，以月成長率角度來看，預估10家ODM/品牌廠於2026年4月、5月、6月的平均營收成長率分別為-15%、2%、3%。分析4月月增率下滑原因，與第二季PC/智慧型手機業務的季節性放緩有關，主要是因為3月份拉貨造成營收表現較預期高。美系外資指出，有鑑於記憶體價格上漲，預計未來幾個月智慧型手機與PC業務仍將面臨壓力，因記憶體成本在這兩類產品的物料清單中佔比較高。

就年對年來看，美系外資指出，受到機架級AI伺服器產能提升、ASIC AI伺服器產能成長，以及液冷滲透率提高的推動，10家ODM/品牌廠4月、5月、6月的平均營收年增率，將分別達到34%、23%、28%。美系外資認為，奇鋐與緯創因GPU和ASIC AI伺服器的持續成長，帶動液冷滲透率的提高，整體表現會優於其他8家公司。此外，和碩因其智慧型手機業務佔比相對較高，而當前智慧型手機市場受記憶體成本上漲導致營收增速放緩，因此，預估其營收表現將出現年對年下滑。

整體來看，美系外資認為10家ODM/品牌廠位居AI伺服器/PC重要供應鏈，整隨著個供應鏈的變化，看好三大主軸後續發展。一是蘋果的供應鏈將受惠於未來持續推出的新外形設計新機型，例如2026年的可折疊手機、2027年的iPhone 20，可滿足終端需求；第二是AI伺服器組件將受益於規格的升級；第三是ASIC AI伺服器的滲透率不斷提高。

針對10家台廠，美系外資報告將鴻海、緯穎、緯創、奇鋐列為買進；技嘉、廣達、英業達、仁寶、華碩為中立；和碩為賣出。