【時報記者葉時安台北報導】旺宏(2337)周一下午即將舉行法說會，十銓(4967)、華邦電(2344)也分別在4月28日、5月5日接棒登場，記憶體短期產能受限、供給有限，市場仍看好今年記憶體廠商營運表現。南亞科(2408)、旺宏、宜鼎(5289)齊力鎖住漲停，威剛(3260)、十銓(4967)亦觸及漲停，廣穎(4973)、晶豪科(3006)、凌航(3135)、華邦電(2344)、宇瞻(8271)、創見(2451)、華邦電(2344)等也強漲半根漲停。

　外傳南亞科LPDDR產品透過台積電協助，打入Vera Rubin供應鏈，相關產品規格要求更高，單價也優於消費性應用，有利南亞科毛利率提升。對於相關消息，南亞科表示，客戶與公司合作商品屬機密資料，恕無法對外說明，台積電則沒有回應。

　前三大原廠三星Samsung(005930 KS)、SK Hynix海力士與美光Micron均積極生產HBM為主，雖然也有生產LPDDR5等高階模組，不過由於目前DRAM供給吃緊，NVIDIA為提高供應鏈的彈性並降低地緣風險，南亞科未來仍有機會打入NVIDIA供應鏈。

　南亞科目前DDR5占比約10%，公司目標是維持在10%以上並逐步提升，但仍需視整體缺貨結構而定，短期內不會過度拉升產出，以避免對客戶造成調整壓力。DDR5 8Gb R-DIMM主要應用於雲端與伺服器，今年上半年可望進行小量出貨與客戶驗證，但在既有產能未擴增的情況下，大量出貨仍需等待新廠投產後才有空間。

　展望記憶體量價，市場仍對下半年價格仍有擔憂，但傳統DDR4與LPDDR4供給仍被壓縮；而需求端則受惠AI伺服器與邊緣運算帶動記憶體搭載量提升，支撐整體DRAM報價維持高檔，短期ASP仍有上漲空間。在價格上行帶動下，相關廠商毛利率於下半年仍可望維持高檔。然由於記憶體廠毛利率已逼近客戶，加上DRAM產業具高度景氣循環特性，獲利大幅成長多反映於報價上行階段，市場通常預期後續價格波動風險，中長期需留意景氣反轉風險，聚焦新產能開出的明年下半年。