【時報記者莊丙農台北報導】由於傳統銀行對特定放款領域的承作轉為保守，市場因此出現高達數兆美元的融資缺口。這項結構性轉變，推動以資產現金流為核心抵押的「資產擔保融資（ABF）」快速崛起，並成為私募信貸市場的下一個新藍海。國泰金(2882)旗下國泰世華銀行於高雄資產管理專區攜手博楓私人財富及富盛證券投顧，全台獨家引進知名資產管理公司橡樹資本資產擔保收益解決方案。此方案為高資產客戶提供與傳統企業信貸低相關性、具高度防禦性的投資機會。

　國泰世華銀行指出，過去台灣高資產客戶若想參與全球頂尖投資機構的產品，常因通路時差、跨境審核與流程繁雜等因素，無法在第一時間進場。國泰世華銀行在高雄資產管理專區，推出與美國同步發行、零時差接軌的資產擔保收益投資解決方案，這項合作不僅象徵台灣金融服務與國際頂級私募基金的深度整合，更展現高雄資產管理專區在開放創新金融產品上的實質成果。

　不同於傳統銀行以企業信用為核心的直接貸款（Direct Lending）方式，資產擔保融資（ABF）以「具契約性的現金流資產」作為擔保，此類資產相當多元，涵蓋房地產抵押、飛機租賃、消費信貸或基礎設施融資等，作為核心抵押與現金流來源的資產。投資評估重點也從「企業的償債能力」轉向「資產現金流與擔保價值」，在景氣循環與利率變動環境之下，具備高度防禦性與多元化的收益來源，成為高資產客戶提升資產韌性的關鍵工具。

　此外，資產擔保融資（ABF）資產通常結合固定與浮動利率結構，且多數底層資產具備自償還特性（Self-Amortizing），意即每期的收付款同時包含本金與利息，因此能使投資期限自然縮短，進而降低利率變動的敏感度。在當前低利率循環下，資產擔保融資（ABF）因結構嚴謹與資本稀缺性，往往能提供高於傳統債券的額外收益空間。