【時報記者葉時安台北報導】三星以業界龍頭姿態高呼NAND晶片報價持續強漲，NAND更傳出今年第1季價格漲100%以上，威剛(3260)、創見(2451)、十銓(4967)、宇瞻(8271)等台廠可望持續受惠漲價利多。威剛去年度業績、稅前獲利雙雙創下歷史新高，威剛率先漲停、再度刷新345.50元歷史新高價，記憶體大軍高亢氣勢延燒，晶豪科(3006)同步漲停鎖住，華邦電(2344)、十銓(4967)、旺宏(2337)等也漲幅強勁。

　NAND隨著推理用AI的興起以及eSSD消費量的增加而成為AI的推動者。在2016至2018年數據中心資本支出周期的初期需求熱潮之後，2018-2025年eSSD需求持續高於行業增長。隨著由AI推理驅動的儲存需求激增，以及針對KV Cache卸載的多種新技術方法，美系外資預計，未來三年eSSD內容增長將大幅加速。同時也觀察到，由於HDD供應緊張，SSD需求受到正面推動，促使基於QLC的近期儲存採用增加，故預期HDD和SSD將在不同的市場細分中互補，HDD用於經濟、大規模儲存，SSD則用於對速度敏感的任務。

　歷史NAND價值比較。在過去2015-2025的高峰周期中，NAND在消費電子產品的智慧型手機、筆記型電腦中的占比為4%、11%，而伺服器占5%。隨著NAND價格的飆升，估計不同應用領域的價值組合將有所不同，首先智慧型手機已超過高峰，價格上漲空間有限；而個人電腦略低於高峰，價格上漲空間可望約10%；最後伺服器將遠低於高峰，AI伺服器比例上升以及物料成本增加主要集中在HBM、GPU、電源和其他電子元件。總言之，外資評估，消費電子級NAND平均售價的上行空間可能在年底前被限制，但企業伺服器仍有充足的上行空間。

　AI帶動SSD等儲存裝置需求大增、容量大幅擴大，由於NAND廠擴廠相對保守、製程轉換等，整體供應有限，加上南韓兩大記憶體晶片製造商將既有NAND晶片產能轉移用來衝刺生產高階DRAM及HBM，加劇NAND晶片市場供不應求。

　三星此前傳出DRAM合約價格最高上調近70%，自今年1月起正式適用調漲後的價格，NAND更傳今年第1季價格漲100%以上，漲幅高於預期，另外SK海力士漲幅亦接近三星。在需求端上，受惠AI基礎設設施投資擴大，帶動企業級固態硬碟(eSSD)高階儲存需求成長，加劇NAND晶片市場供不應求，故可望推動價格持續上漲。短期間在供應有限下，預期NAND價格第2季仍有望進一步上漲。看好隨著AI模型逐步從訓練走向推論，將產生大量資料量，將帶動記憶體晶片及儲存需求，市場普遍預期NAND漲勢仍會延續。

　威剛庫存充足紅利，威剛日前也提到，公司自去年第3季起加速採購力道，至去年12月底已大幅拉升庫存水位。威剛公告自結2025年度獲利表現，全年合併稅前純益達102.48億元，每股稅前盈餘約31.46元，雙雙創下公司歷史新高紀錄，在記憶體體價格上行與產品結構升級帶動下，獲利增幅強勁。