【時報-台北電】美伊關係緊張，川普祭特定半導體加徵25％關稅利空，隔夜科技股拖累美股走軟，博通跌4%，輝達、台積電和美光都跌超過1%，台積電(2330)法說下午登場，盤初跌落1700關，鴻海(2317)、廣達(2382)等權值股紛紛拉回，衝擊連日創高的台股連紅止步，盤中下挫逾200點，仍守住五日線支撐。

觀察盤面表現，受累地緣風險升高，資金轉入傳產及金融股避風頭，電子成交比重降至7成以下，包括被動元件、低軌衛星、玻纖布等買盤踴躍。昨日高達9檔漲停的被動元件族群盤初持續獲買盤進駐續強表態，華容(5328)、鈞寶(6155)、蜜望實(8043)、天二科技(6834)閃紅燈，蜜望實更是改寫新高價，一哥國巨*(2327)平高後小震，鈺鎧(5228)、大毅(2478)、千如(3236)、今展科(6432)聯袂走升。

晶片電阻廠漲價潮擴散，國巨轉投資凱美發出的漲價通知，1月26日起調漲出貨產品，0402～1206厚膜電阻價格15％，而全球晶片電阻龍頭國巨、二哥厚聲以及華新科也被通路商點名啟動電阻第一輪調漲，一線廠加入漲價陣容，點火概念股一片掌聲，昨日高達9檔紅燈高掛，今日部分個股續強呼應。

龍頭股國巨*受惠AI營收占比續升，本土法人看好今明年營收、獲利可望雙位數成長，目標價上看300元。加上日本芝浦電子13日於日本下市，成為旗下全資子公司，讓國巨集團在日本併購的起手式畫下完美句點，昨日上演慶祝行情，創下股票分拆以來最大量能，今日追平昨高後落於平盤附近整理。

龍頭廠調價牽動中小型晶片電阻廠醞釀跟漲，天二科技(6834)厚膜電阻訂單大增20～30％，整體訂單出貨比（B／B）飆至1.5以上，公司已將原材料、成品、半成品的庫存水位拉升至三個月以上，提前備戰這波庫存回補潮，點火盤中亮燈觸頂，來到波段高位。

太陽誘電代理商蜜望實(8043)12月營收寫2022年2月來新高，第四季累計營收也寫下四年來新高紀錄，累計2025年營收年增15.7％，為近三年營收高點，盤中秀出第二顆紅燈，來到歷史高點108.5元。

業界指出，過去幾年被動元件不缺貨，通路商備貨意願不高，庫存水位已降至安全水位以下，隨需求端迎來AI基建、規格升級潮，一、二、三線廠悉數加入漲價行列，通路商備貨意願大增，元月營收可期。(編輯：龍彩霖)