【時報-台北電】台積電(2330)將於今(15)舉行法說會，國泰證期顧問處協理蔡明翰劃重點，直言第1季業績、美國5座廠最新說法及2奈米漲價潮是關注重點，這3點沒看到等於白看，同時喊話留意6檔「喝湯族群」，台積電蓋到哪，他們賺到哪。

外資連續賣台積電9個交易日，但股價卻利空不跌。蔡明翰在「鈔錢部署」當中指出，從元月初以來外資對台積電都站在賣方，國內投信及自營商站在買方，但把數字加一加，發現大概只能抵掉外資賣超一半左右，讓市場不禁好奇，另一半到底誰買走的？

市場有人揣測是散戶，也有人說是壽險、官股，但蔡明翰認為，不管是壽險或是官股，通常都是跌的時候進場，不會買在漲的時候，這些操作和他們習慣不同。

蔡明翰認為即使是外資賣超，台積電也不一定會跌，因為賣單分批賣，下方的買盤很結實，只要賣單一被消化，股價就會往上走。他認為，要觀察台積電股價走勢，看ADR最準。

近期台積電乖離率超過1成以上，他表示，過去這麼高的乖離率只有2個選擇：一是震盪整理，一是股價拉回，但這一周台積電都在強勢整理，乖離率確實收斂。

台積電將於今天舉行法說會，依照過去的經驗，雖然台積電每次法說會看法樂觀，但有時利多不漲，法說會過後甚至會看到低點，但過了1星期之後就會慢慢轉強。因此如果法說會後利多不漲，蔡明翰表示，這時間別閒著，就是進場再加碼，經過一個星期整理後就會慢慢走揚。

對於法說會關注焦點，蔡明翰在臉書粉專「翰你一起看趨勢」指出，如今市場風向已經不是在聊「去年賺多少」，而是猜「天花板到底在哪」。外資現在連 2000元都說是「地板價」，樂觀一點的直接看2400元，這是「評價體系」的全面升級。

他表示，這次法說會要關注3件事，沒看到等於是白看：

1、AI補洞大法：第1季本來是淡季，但今年AI太狂，直接把洞補平，營收可能「季持平」，淡季不淡就是最強利多。

2、美國「大禮包」：傳聞要再加蓋5座廠，總共11座，用投資換對等關稅降到15%。

3、2奈米漲價潮：漲價5-10%客戶還跪求產能？如果資本支出持續創高，股價真的會飛天。

台積電吃肉，哪些個股喝湯？蔡明翰點名6檔12月營收創高「領先指標」：

◎設備組：鴻勁(7769)、家登(3680)，EPS年增率看到會嚇一跳。

◎測試組：穎崴(6515)、旺矽(6223)，獲利成長是實打實的硬實力。

◎特化組：台特化(4772) 營收翻倍，這不是神蹟是什麼？

◎廠務組：聖暉*(5536)獲利預期成長91%，台積電蓋到哪，他們賺到哪。(新聞來源：旺得富理財網 王郁惠)

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