【時報記者葉時安台北報導】記憶體缺貨、漲價雙重危機考驗著各下游廠商，工業電腦IPC廠商今年上半年受到關稅、匯率議題，苦惱著產品調漲議題，亦擔心失去競爭力，如今又將面臨記憶體價格與貨源問題，為了毛利率，各廠也祭出成本轉嫁機制、規格異動因應，IPC也紛紛爭取明年貨源，磐儀(3594)董事長李明認為，評估各廠先前備貨將在明年第一季告罊，並齊步加緊備貨，留意記憶體供需產生變化，即價格將達到滿足點。至於貨源上，大集團如佳世達等資源較多，可望降低缺料影響。漲價上，安勤坦言沒辦法完全漲足轉嫁，鑫創電也認為，為了維持跟客戶良好關係，可能仍需要來自行吸收部分成本，衝擊短期毛利，但將以短期的投入成本，換取長期的競爭優勢。

　根據TrendForce調查，由於預期2026年第一季記憶體價格將再顯著上漲，全球終端產品面臨艱鉅成本考驗，迫使智慧手機、筆電產業必須上修產品價格、調降規格，銷量展望再度下修已難避免，資源優勢將向少數龍頭品牌高度集中。

　不過美系外資也提到，DRAM價格上漲未必造成毛利惡化，主因有三，成本轉嫁機制有效、時間差紅利、產品結構升級提升防禦力，記憶體關鍵元件大幅漲價，產業鏈進行價格調漲，使得成本壓力轉嫁至消費者，對毛利影響較小，且後續記憶體反轉，廠商享有利差空間，最後調整轉型策略的產品組合改善，對毛利長期亦有益。

　磐儀董事長李明提到，缺料問題，公司記憶體可望撐至春節前，先前有布局料源，但記憶體預計明年上半年仍處在強勢漲勢當中，仍留意成本與轉嫁，不過整體危機模式其實在疫情期間已經經歷過，並無如疫情如此緊張，應變相對容易，但受到龐大成本壓力，預計IPC同業將採取漲價因應，或是部分利潤削減。

　磐儀李董進一步說明，若賣一萬美元，別人可能用十萬美元將整個設備售至全球，對產品供應鏈影響較小，吸收能力較高，且市場殺頭生意仍有人進行。不過後續也關注兩點，其一訂單延後，尤其中小企業難以吸收記憶體漲價，不過訂單延後，記憶體供需產生變化，若後續價格達到滿足點。

　而市場對於記憶體價格何時緩和均不明朗，磐儀李董表示，何時反轉自己也想知道，但記憶體價格「剛者易折」，不過各大廠商先前備貨，預計明年春節前為關鍵點，後續將展開貨源確認點，記憶體缺料緊縮且短時間難以擴產，下游廠商對原廠更提出長單保障，不過市場也留意AI動能市場強勁與產品規格轉變。

　維田(6570)則表示，近期記憶體市場因嚴重缺料導致價格波動，記憶體亦為工業電腦重要的關鍵零組件，然公司在零組件備料與管理上，皆有完善的制度與控管，產品規格與料件分配亦十分平均，並已加速世代替換。此次記憶體缺料，對公司營運影響較為輕微，且因工業電腦客製化程度高，專案周期長，在價格上也會視情形調整，對於毛利率影響不大。

　友通(2397)總經理田芝穎也提到，母集團佳世達的資源可望降低缺料影響，而公司也提前因應安全庫存，包括提高多家貨源採用。

　聚焦航太國防的事欣科(4916)針對記憶體強漲是否影響毛利率，事欣科也表示，IPC僅占一部分，公司產品類型分散，故影響不大。

　IPC龍頭研華(2395)受到DDR4價格狂飆下，已侵蝕第3季毛利率1%，固態硬碟(SSD)價格也同步上漲，均為成本帶來壓力。而研華總經理陳清熙日前提到，公司也持續加強備料，並以在今年10月啟動部分產品漲價，長期專案亦將與客戶協調漲價幅度，預計漲價效應將在明年第一季起發酵，帶動毛利率回溫。

　安勤(3479)產品也同步對應記憶體價格上漲，但沒辦法完全漲足轉嫁。IPC廠今年面臨匯率、關稅議題，漲價考題充斥著今年度，鑫創電子(6680)表示，已與記憶體模組廠事先預訂交易，備貨已到明年第二季，對後續訂單較無重大影響。而因應美國關稅，初期建置成本墊高，海外設點初期硬體投資、人員培訓費用，都將在短期內提升營業費用，且轉嫁成本有限，高階產品轉嫁能力尚可，但為了維持跟客戶良好關係，可能仍需要來自行吸收部分成本，衝擊短期毛利。鑫創電也強調，將以短期的投入成本，換取長期的競爭優勢。

　飛捷(6206)同受到記憶體漲價因素，且市場共識保守預估記憶體漲價至少持續至上半年，飛捷將與客戶採分攤形式，壓抑短期毛利率水準，影響明年獲利水準。不過飛捷持續加大AI軟體研發，而POS機方面，由於美國將開始新一輪降息循環，將刺激消費性市場活絡，帶動業績走揚。