【時報-台北電】科技類股受AI回檔影響，干擾多頭氣氛，法人看好非科技族群布局機會浮現，尤以製鞋族群指標股獲得青睞。統一投顧指出，來億-KY（6890）高價、高利潤新品與新客戶將帶動利潤回升；金控旗下投顧看好志強-KY（6768）受惠世足賽訂單放量出貨，2026年第一季營運向上，2026年重啟成長。

　來億-KY的10、11月合計營收72.7億元，優於預期。統一投顧指出，來億-KY第三季毛利率受關稅影響，然排除關稅影響後，毛利率已明顯回升，第四季關稅對毛利率影響下降，加上HOKA產品單位售價與毛利率皆優於集團平均，加上本季是HOKA出貨旺季，故產品組合將較第三季改善，看好毛利率將呈現季增。

　來億-KY2026年產能規畫將提升至1.08億雙，包含既有客戶的1.02億雙與新客戶的600萬雙，整體年增20％。法人預估，來億-KY的2025、2026年每股稅後純益（EPS）分別為13.16元與17.28元；目前本益約16倍。

　金控旗下投顧研究機構則持續看好志強-KY，短期考量旺季加溫，預估第四季營收季增22.5％，上游供應商支付關稅分攤，毛利率季增2.4個百分點至20.5％，EPS為1.84元、季增111.5％，同步回升。展望後市，世足賽訂單放量出貨，法人預估2026年第一季營收季增1成，營運向上；以2026年全年來看，研究機構估算EPS提升至8.85元，年增23.8％。

　法人另以股利配發率75％計算，推估配息5.36元，現金殖利率約4.8％，具吸引力，股價下檔具保護，目前本益比12.7倍。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)