【時報-台北電】受上周五美股重挫影響，台股面臨跳空回檔壓力，市場再度浮現「AI是否泡沫化」的疑慮。專家指出，短線震盪不改長線趨勢，AI仍是結構性成長的「長浪」，每逢利空反而是布局良機，以華邦電(2344)為例，企業獲利上修帶動本益比下滑，形成「戴維斯雙擊」，顯示AI股並非泡沫，建議投資人把握修正期，聚焦CPO、PCB/CCL、記憶體與設備等主軸。

摩爾投顧分析師江國中表示，美股急跌衝擊短線信心，台股難免震盪，但若僅因帳面波動而動搖，反而容易在趨勢行情中錯失機會；他強調，觀察台股核心結構，大戶籌碼並未明顯鬆動，顯示資金仍站在中長線多方一側。

針對市場熱議的AI泡沫議題，江國中直言，AI並非短暫題材，而是正在重塑產業結構的重大工業革命；無論是PCB升級為AI PCB，或記憶體由景氣循環股轉為AI驅動，產業本質已發生改變；既然屬於長期趨勢，股價在上行過程中出現震盪，反而提供投資人調整與布局的空間。

在選股策略上，江國中提出「戴維斯雙擊」概念，亦即股價上漲同時，因獲利成長使本益比下滑，形成估值更便宜的狀態；他以華邦電為例，股價翻倍之際，法人同步上修EPS，反映資金看好的是實質成長，而非短線炒作。

就產業面觀察，江國中認為，CPO與矽光子將成為AI高速傳輸的關鍵基礎建設，聯鈞(3450)、環宇-KY(4991)具備直接受惠條件；AI伺服器規格升級，推升PCB與CCL需求，尖點(8021)、金居(8358)、定穎投控(3715)、富喬(1815)具備成長動能。

記憶體方面，AI應用落地帶動長期缺貨循環，華東(8110)受惠晶粒價格與出貨量提升；設備股則受惠台積電先進製程推進，志聖(2467)、中砂(1560)、大量(3167)、亞翔(6139)在資本支出循環下，營運能見度相對明確。

江國中總結，短線修正無礙AI長期趨勢，投資關鍵在於視野與紀律，與其恐慌出場，不如在拉回中精選具備產業與獲利支撐的標的，才能在AI長浪中成為真正的贏家。(新聞來源：旺得富理財網 李宸緯)

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