【時報-台北電】AI泡沫擔憂持續蔓延，AI巨擘輝達（NVIDIA）股價受到挑戰，然Google近期表現逆勢強強滾，正式發布Gemini 3.0 Pro後喜獲市場一片好評，法人看好，Google的成功將刺激其他雲端服務供應商（CSP）廠加速自研晶片（ASIC）腳步，世芯-KY（3661）、智原（3035）等受惠股摩拳擦掌，後市展望佳。

　隨AI大模型快速發展，為拉低成本、強化運算能力，並降低對輝達GPU的依賴，全球一線CSP廠積極開發AI ASIC伺服器，4大CSP業者預計2026年均預計推出新一代ASIC產品，市場看好未來全球客製化ASIC伺服器市場將可望大幅成長，2026年在Meta及微軟等公司的大規模部署下，ASIC出貨量有望超越輝達GPU，ASIC時代即將正式到來。

　本土投顧分析，受惠兩大利多，世芯-KY 2026～2027年營收將會再大幅成長，首先，北美大客戶新世代產品N3量產和下一代設計合作，預計營收將從2026年第二季開始顯著躍升；第二，車用業務ADAS方面，預計產品將成為自2026年開始的主要營收之一。

　智原則是短期營收受總體半導體景氣修正的壓力，但市場指出，其在HPC（高效能運算）與5G網通等領域的IP授權及NRE業務持續獲得大案，帶動其今年前十月營收達160.19億元，仍較去年同期大幅成長77.16％，顯示其長期成長趨勢不變，展望後市，公司正積極轉向更高階ASIC設計，以迎接下一波AI復甦。(新聞來源 : 工商時報一鄭郁平／台北報導)