【時報-台北電】退休初期想「靠配息過日子」，花了5年才學會看總報酬，於是賣了0056轉到0050/006208，如今0050資產也多成長27.5%，最近推出新書《有錢到老後》的作家嫺人，分享退休後的投資轉變，她慶幸賣掉個股，轉到市值型ETF，績效才好很多；對高股息ETF何時該換成市值型？她建議3種情況可換，先了解它、占比不逾1成和找回初心。

嫺人在臉書「嫺人的好日子」分享，退休初期約有一半資金放在個股，整體正報酬，不過落後大盤，這幾年陸續調整，目前只剩約15%。她日前鼓起勇氣，打開「賣股清單」，只有鴻海(2317)是少數例外，一賣掉就大漲；其他則慶幸有及時賣掉。

◎賣掉就大漲的鴻海：

2022年5月賣掉1張，至今(2025/10/30)漲了148%，超過換過去的元大台灣50(0050)/富邦台50(006208)的126%；今年4月最低點時，又賣了幾張，結果賣掉後短短幾個月漲了120%，換過去的0050/006208漲76%。

嫺人剛退休時，就買了鴻海，前幾年還是牛皮股，最近幾年才變飆股，還超越大盤，結果是和它緣分不夠深，現在只剩幾張。

◎賣掉後大跌的股票們：

幸好及時賣掉南亞(1303)、台化(1326)，從去年3月起賣掉，至今又跌逾40%，同期間0050/006208漲了115%。嫺人自曝，也有虧錢的個股，只是在2020年Covid 19股災時，早換成指數投資，但那時的紀錄不見了。

今年3月下旬賣掉持有多年、買在好價位、捨不得賣的合庫金(5880)，這幾個月小跌近2%，換成英股上市的全球股票ETF VWRA(即使匯率換在阿呆高點的33元)，至今反而漲了10%。

◎賣掉的高股息ETF如何了？

2022年6月中，把元大高股息(0056)換成市值型0050/006208，至今0056含息漲93%，但換到0050/006208大漲146%。

買個股運氣好，會遇到像鴻海這樣的飆股；也可能像南亞、台化這樣，在整體市場上漲時股價腰斬。曾有朋友分享，個股績效表現很好，不過，長期能持續贏過大盤，是投資大師彼得林區都難做到的事，連股神巴菲特的波克夏，最近股價表現也不理想。

初心可以更新，花了5年，才把「靠配息過日子」想法，改成看總報酬

嫺人說，最近有朋友詢問：「如果個股或高股息ETF表現不理想，什麼時候該考慮換成市值型ETF？」

第1個情況：你其實不了解它

買個股真的研究過嗎？高股息ETF的選股邏輯懂嗎？有時以為分散，其實成分重複；這樣只是換了包裝的集中。

第2個情況：它在你投資裡變成巨嬰

如果某檔股票占資產超過1成，或高股息ETF集中在特定產業，波動可能讓人意外。

第3個情況：當初買的理由已經失效

例如公司狀況變差等，很多人說「記得當初的存股初心」，這常用在當個股、高股息ETF股價表現不好時，就說要記得領配息的初心。

但以嫺人來說，初心可以更新，花了5年，才把「靠配息過日子」的想法，改成看總報酬＝配息＋價差；也因此陸續減少個股與高股息ETF，換成市值型投資，讓整體績效更貼近市場平均。

嫺人現在才意識到，竟花了5年做這些改變，要改變習慣的確需要時間。不過總是朝更好的方向進步，讓投資不再落後大盤太多。在通膨嚴重的時代很重要，是看了很多研究報告之後，改變了初心。

本來的個股組合，雖然是正報酬，但是登記幾年後，發現落後大盤。有人會說0050/006208太多台積電？其實現在最大比例是全球股票ETF，雖然近年落後台股，但能降低集中在台灣的風險。

嫺人認為，要控制的是各種投資的配置比例，不必太擔心轉換點位，以上標的，在高點、低點都轉換過。(新聞來源：旺得富理財網 馮恩惠)

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。