【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

周一(12/2)大盤打出「破底翻」型態代表利空發酵完畢，盤勢再度回到挑戰前高路徑，同時宣告12月年底作帳行情就此展開，今天台股在美股四大指數漲跌互見背景下繼續勇往直前，終場大盤 227點突破11/25前波高點，OTC指數連續第三天滾量 1.35%築出「Ｗ底型態」，盤面包括『光通訊』、『被動元件』、『BBU』、『網通』、『IC設計』等族群都有亮麗表現。

 

本周以來OTC指數成交量持續保持在1,000億以上規模，漲幅則是一天比一天擴大，說明內資歸隊情況愈來愈加踴躍，而盤勢發展為滾量結構將有利於年底作帳行情百花齊放甚至帶旺隔年的元月行情，至於大盤今天雖然量縮卻也不必擔心，因為多頭早在11/25便曾補量衝過23,000點大關與月線，已經替短線最密集的套牢區進行過解套動作，所以今天再次挑戰11/25高點其實就沒多少套牢籌碼需要換手了，量縮反倒是好事一樁。

 

台股12月進入財報空窗期，原本就是集團股及法人認養股力拚年底績效的關鍵時刻，加上今年又有輝達Blackwell AI晶片出貨題材助陣搭配前述類股輪動健康、價量配合頗佳、底部型態成形…等優勢，故而持續看好年底作帳可期。

 

＜多方焦點股＞

 

《AI～波若威(3163)、順達(3211)、立隆電(2472)》：

 

◆11/28(四)當AI族群遭到川普加徵關稅、拜登擴大半導體禁令之連續利空衝擊時曾言，AI軍備競賽在可見的未來都停不下來，所以短線危機反倒成了「疾風知勁草，拉回吃到飽」契機，可趁台股回檔鎖定能在利空下嚴守支撐甚至逆勢上攻的次族群或個股，往往這類具備強勢DNA的個股就是盤勢整理過後的新主流。當時點名看好以順達(3211)為首的『BBU（電池備援電力模組）』族群；以智邦(2345)為首的『網通』族群；以華星光(4979)為首的『光通訊』族群加上蟄伏長達數年之久的『被動元件』族群如『電容』金山電(8042)、『電阻用陶瓷基板』九豪(6127)、『MLCC BBU』日電貿(3090)…等，本周果然都成了多頭啟動年底作帳行情下的領頭羊。

 

◆光通訊：美國光通訊大廠邁威爾(Marvell) Q4財測優於預期，昨夜股價衝上98.72美元歷史新高並帶動今天台股矽光子族群轉強，除了前述華星光(4979)改寫219新天價外，另有接獲博通(Broadcom)最新全光交換機雷射光封裝大單的眾達-KY(4977)、受惠美國BEAD法案取得新客戶訂單的統新(6426)以及波若威(3163)、聯鈞(3450)、前鼎(4908)、惠特(6706)攜手亮燈，後續亦可留意上詮(3363)、聯亞(3081)、創威(6530)、光聖(6442)、光環(3234)、旺矽(6223)之輪動機會。

 

◆BBU（電池備援電力模組）：10/26(六)周末發文【美股大咖財報將登場 台股下周誰能紅不讓?】、11/2(六)周末發文【台股掃到美股颱風尾 可趁「疾風知勁草、拉回吃到飽」】連續兩周點名看好的領頭羊順達(3211)，今天攻上漲停寫下226.5歷史新高，帶動全漢(3015)、西勝(3625)、新盛力(4931)、興能高(6558)同步亮燈，法人預估一個輝達GB200機櫃需要140kWh的BBU，而GB200出貨量至少5萬櫃，看好BBU商機可達400億規模，其餘如加百裕(3323)、AES-KY(6781)、錸寶(8104)、系統電(5309)…等也都是現階段台股最強飆股。

 

◆被動元件：AI伺服器主板、電源主板將大量消耗耐高溫的高階MLCC，加上大型電源廠在GB200 BBU採用的超級電容(EDLC)已展開測試，市場看好高階被動元件業者將於明年迎來成長動能。除了前述點名的『電容』金山電(8042)、『電阻用陶瓷基板』九豪(6127)、『MLCC BBU』日電貿(3090)以及11/30(六)周末發文【本周台股挨悶棍 好股照樣強強滾 下周誰能接著噴?】所列立隆電(2472)今天通通亮燈以外，鋁質電容廠凱美(2375)、固態電容廠鈺邦(6449)同樣值得留意。

 

＜多方潛力股＞

 

11/16(六)周末發文【本周順達&神達逆勢創佳績 下周誰將換檔再上更夠力?】所列『無塵室設備工程廠』漢唐(2404)，受惠台積電與美光等主要客戶建廠計畫與資本支出，Q3繳出單季毛利率25.4%、稅後純益17.5億、EPS 9.26元等三項亮眼紀錄，今天登上歷史新高；『銅箔基板（CCL）廠』台光電(2383)受惠M8最高階CCL出貨大增帶動Q3營收174.6億、稅後淨利25.1億、EPS達7.3元創單季歷史新高並獲外資上修目標價，今天來到波段新高。

 

11/30(六)周末發文【本周台股挨悶棍 好股照樣強強滾 下周誰能接著噴?】所列富世達(6805)，手握折疊軸承、AI水冷快接頭(UQD)通過輝達認證兩大題材，昨天攻上漲停1,015儕身「千金股」行列，今天續闖1,075新天價，此外兆利(3548)同樣受惠摺疊機新品齊發（華為Mate X6、三星三摺機）、立隆電(2472)跟著被動元件族群爆發，今天雙雙接棒亮燈，其餘台翰(1336)、中揚光(6668)、台燿(6274)、川湖(2059)也是旺到不行。

 

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