【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

近期負面消息接踵而來，包括：(1)川普傳將宣布「國家經濟緊急狀態」擴大關稅徵收範圍；(2)拜登卸任前將對中國作「最後一擊」，針對輝達等AI晶片實施新一輪出口限制；(3)美國聯準會(Fed)會議紀錄透露偏鷹訊號，市場解讀今年可能只會降息一次。突發利空迅速推動美元指數和美債殖利率走高、美國科技股應聲重挫，也把台股元月行情全數抹平。

 

下半周利空齊發除了造成丙種資金關帳賣壓加速出籠之外，年節長假賣壓以及擔心抱股過年變數增加的賣壓也明顯增加，然而經過連續兩天大跌加上美股休市使得外資賣壓趨緩，今天台股跌勢跟著收斂，終場大盤小跌-69點、OTC指數小跌-0.27%，只是近期外資台指期淨空單快速累積達4萬口高水位，能否扭轉短線劣勢須看今晚美國公布的非農就業報告能否化解通膨疑慮。

 

比較好的是川普行事風格雖然比較容易造成股市短線跌宕起伏，不過事後都能重新拉起來，回顧在其第一次任期內，美股曾經多次出現7%～10%左右的波段回調，2018年底甚至跌了約20%（2020年遇到疫情跳水屬於黑天鵝事件則不計），之後通通連本帶利討回來，看來今年川普上台又要重新適應上下波動劇烈的震盪走勢了。

 

＜多方焦點股＞

 

《光通訊～聯鈞(3450)、創威(6530)、波若威(3163)》：

 

◆輝達、博通、Cisco、Arista等巨頭一致看好各家雲端服務供應商（CSP）今年將朝向800GbE以及未來的1.6TbE交換器產品升級，另台積電COUPE pluggable（緊湊型通用光子引擎）、美國BEAD計畫（寬頻平等、接取與發展計畫）也為光通訊產業帶來成長動能，看好矽光子族群將持續吃香喝辣。

 

◆(1)聯鈞(3450)：光通訊封裝廠，早在去年9/8(日)周末發文【台股抵抗利空具韌性 下周誰有機會表現勇?】便已點名看好，去年12月營收8.25億年增81.5%、月增4.82%改寫歷史次高，全年營收75.68億年增40.16%，今天逆勢攻上330.5歷史天價；(2)創威(6530)：光收發模組廠，去年12月營收2381.6萬年增5.77%，昨天回檔至去年9/12天量Ｋ棒支撐剛剛好守住，今天立馬反擊鎖上漲停；(3)波若威(3163)：去年營收19.41億年減30.1%跌破20億大關創近十年最低，不過法人看好未來800GbE甚至1.6TbE交換器將成主流，波若威相關產品可望受惠，目前貢獻營收最大的光纖連接產品(OIN)占比穩居5成，800G客製Jumper(跳線)/Cable營收持續成長，1.6T產品預計今年開始出貨，今天逆勢衝上波段新高；(4)上詮(3363)：光被動元件大廠，與台積電、輝達合作之CPO光纖陣列相關產品今年將開始出貨，今天同樣改寫歷史新高316。

 

◆2025年將進入矽光子應用元年，根據國際半導體產業協會的報告，矽光子市場2030年有望達到78.6億美元的規模，目前美國光通訊大廠邁威爾(Marvell)股價位在所有均線之上保持極高姿態，台股當中結構強勢的概念股如統新(6426)、立碁(8111)、眾達-KY(4977)、光聖(6442)、訊芯-KY(6451)、華星光(4979)、聯亞(3081)、旺矽(6223)亦可關注。

 

＜多方潛力股＞

 

1/4(六)周末發文【元月行情略嫌顛簸 金蛇行情誰能嘶嘶如意?】所列晟銘電(3013)、億光(2393)、亞翔(6139)、采鈺(6789)，都是台股少數還能周線收漲的強勢股。

 

這個周末昇楷另外會再挑出新一批有法人大戶進駐的「多方口袋名單」給大家，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

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