日內要點：

1. G20中美同意90天不加新關稅，貿易戰降溫利好全球股市，澳紐跳空高開
2. 歐元區財長會議即將討論意大利預算問題，關注日內歐元區數據
3. 黃金仍在待變三角形當中，關注日內美國經濟數據

G20中美同意90天不加新關稅，貿易戰降溫利好全球股市，澳紐跳空高開

90天內限期達成協議，否則美國將會把10%稅率提高至25%

• 最終G20峰會取得市場認為算是「不好之中的最好」結果，中美兩國同意貿易戰暫時停火，並且同意明年1月1日不會調高關稅稅率
• 白宮在聲明中表示，特朗普維持對2000億美元中國進口產品徵收10%關稅，不過宣佈不會在明年初將稅率提高到25%，同時中國同意從美國採購非常大量的農業、能源、工業及其他產品，以降低兩國之間的貿易失衡
• 白宮聲明更指，兩國同意立即就強制技術轉讓、知識產權保護、非關稅壁壘、網絡入侵及網絡盜竊等展開談判
• 兩國同意在未來90日內就上述議題達成協議，但如果未能實現，美國將會把10%稅率將提高到25%
• 另外，白宮指出有關先前遭中國駁回的高通收購恩智浦交易，習近平現稱對批准該收購持開放的態度
• 另外，G20發表公同宣言，宣言強調國際貿易和投資是增長、創新、就業和發展的重要引擎，支持世界貿易組織(WTO)進行必要改革以提升其運行效果

今日焦點

• G20峰會後，貿易戰氣氛放緩，雙方至少有90天不加新關稅休市，中短期將對美股、新興市場貨幣、商品貨幣、商品等都有短暫刺激向上的作用
• 美股期貨迎來大漲，標普500指數期貨開盤漲1.6%，恆生指數大漲近%，韓國綜指漲近2%，日經指數漲1.4%
• 中短期而言，貿易戰休戰消息將可利好股市及商品貨幣尤其澳紐幣，兩個貨幣今早也高開，同時留意貿易戰休市期間人民幣走勢及中美雙方的製造業及貿易數據，有所改善的話也會利好澳紐幣
• 但長期而言，貿易戰能消退的機會不大，始終美國開的議題不是中美雙方90天內能解決的
• 明日香港時間早上11時半，澳儲行將公佈12月利率決議，預期繼續維持利率在1.5%不變，將是連續28個月不變
• 但預期澳儲行聲明將是鴿中帶鷹，將會對澳洲的經濟前景作出認同及肯定，尤其澳洲失業率正在逐步下降，而貿易戰放緩也將利好澳洲及紐西蘭等一眾以進出口為主的國家
• 不過仍預期澳儲行會繼續對家庭消費支出及房地產市場下行風險表示關注

澳元/美元技術走勢

• 延續早前對澳元的看法，在澳元完成見底法則後並已經升破0.7314的前高位，預期將可延續一浪高於一浪的型態
• 並在0.7198水平再一次築底，形成強支持水平
• 預期澳元日內或會反覆回調，下方支持參考0.7338-0.7344區間及0.7284水平
• 大方向上澳元將展開一浪漲勢，再次漲破0.7380水平後將向上挑戰0.7454水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (澳元/美元 日線圖)

 

歐元區財長會議即將討論意大利預算問題，關注日內歐元區數據

歐洲經濟持續下滑，通脹也未有提振

• 2018年貿易戰陰霾影響整個歐洲，繼上周瑞士和瑞典公佈的三季度經濟增速都意外下跌外，德國及歐元區的通脹水平也不及預期及前值
• 上週五歐元區公佈的CPI通脹率持平預期2%，但不及前值2.2%
• 更令市場失望的是，歐元區11月的核心CPI只有1%的增長，再從前值的1.1%下滑，反映在歐元疲弱下，物價消費水平同步下滑，更加確定歐洲經濟正在處於放緩階段

今日焦點

• 意大利預算問題及脫歐協議在英國國會的後續等繼續是歐元最大的不確定性
• 目前看即使意大利願意將明年預算赤字與GDP比例目標從2.4%最低降至2.2%，以避免歐盟的懲罰措施，但實際上，歐盟為上一屆意大利政府設定的2018年比重1.6%，故相信必須降至2%下歐盟才有機會接受
• 歐元區財長將在今明兩日討論是否確定對意大利啟動「超額赤字程序」 (EDP)，目前意大利並沒有提交任何減低赤的新一份預算案
• 預期歐盟大有機會在聖誕節前啟動對意大利的EDP，預料意大利危機的負面結局的可能性未有改變，將是中短期壓抑歐元的重要因素
• 今日香港時間下午4時45分起，意大利、法、德國將陸續公佈11月製造業PMI，市場預期值都持平前值
• 數據符合預期才可使歐元向好，反之遜於預期歐元續挫

歐元/美元技術走勢

• 上週五在歐洲一系列遜於預期的數據下，美元向上，歐元繼續向下
• 即使日內歐元反彈，上方阻力參考1.1360、1.1388、1.14水平
• 技術上除非升破1.1410水平，否則日線圖看仍是一浪低於一浪，預料日內走勢小幅向上後將持續向下，預將會進一步下試1.13、1.1264水平
• 周線圖看上周仍未完整跌破1.13水平，假如本周計歐元收低於1.13水平，對歐元而言將是進一步下挫的先兆

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (歐元/美元 日線圖)

黃金仍在待變三角形當中，關注日內美國經濟數據

今日焦點

• 香港時間晚上10時45分，美國將公佈11月Markit製造業PMI，前值為55.4
• 香港時間11時將有11月ISM製造業指數，預期較前值57.7升至58，數據符合預期將可使美元向好，反之向下
• 市場在上週四五消化了鮑威爾及美聯儲對加息步伐減慢及美聯儲政策利率已接近中性利率的說法，香港時間本週三美聯儲主席鮑威爾將會在在聯合經濟委員會前作證詞，預期市場將會再次關注他對加息的具體看法有否轉變，假如再一次認同上周所言的看法，對美元將有利空影響

黃金/美元技術走勢

• 早前美元在97水平附近一度築成的雙頂阻力被強勢突破，雖然美元目前回調至96.50水平，但美元指數仍在上升軌道上，除非跌破95.90水平，否則預料美元指數仍將持續強勢
• 雖然上週五黃金小幅收跌回到1222水平，不過，總結11月，黃金已經在月線圖連續兩個月上漲，再加上早前黃金已完成見底法則，預期黃金在2019年早段形勢將向好
• 不過短期內，由於黃金仍在三角形待變形態中，假如日內黃金升破1226-28水平才可進一步向上，上方阻力參考1230、1236水平，下方支持參考1216、1211水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)