【時報記者王逸芯台北報導】記憶體價格狂飆，手機市場變天！美系外資最新警告，2026年全球出貨恐大幅下修，Android陣營需求恐出現斷崖式落差，反倒蘋果逆勢抗震，供應鏈「蘋果強、安卓弱」格局快速成形。

外資指出，在記憶體價格大幅上漲壓力下，2026年全球智慧型手機出貨將面臨明顯下行風險，整體需求恐受到壓抑。相較之下，具備較高蘋果供應鏈比重，或布局非智慧型手機業務的廠商，營運表現相對具支撐。投資排序方面，依序看好小米、瑞聲科技（AAC）、比亞迪電子（BYDE）及水晶光電（Crystal）。

外資分析，智慧型手機品牌廠（OEM）預料將透過調漲平均銷售價格（ASP），將大部分零組件成本轉嫁給消費者。然而，在價格上調情況下，Android陣營需求恐出現明顯缺口，主因終端用戶對價格敏感度較高；相較之下，蘋果受影響程度較小，預期表現將優於Android陣營。

在出貨預估方面，外資將2026年全球智慧型手機出貨量預測下修15%，降至11億支。其中，蘋果出貨量預估僅小幅年減2%，Android陣營則恐年減16%，整體下滑幅度將與2022年產業低迷時期相當，甚至可能更為嚴峻。在此情況下，蘋果供應鏈整體表現亦有望優於Android供應鏈。

投資建議方面，外資在Android品牌中偏好小米（列為首選），並將傳音控股評等下調至「中立」（Equal Weight）。零組件廠方面，雖調降瑞聲科技與比亞迪電子目標價，但考量其蘋果供應鏈比重，仍維持「加碼」（Overweight）評等；同時將舜宇光學評等下調至「中立」。

其餘評等與目標價調整方面，美系外資將丘鈦科技評等下調至「減碼」（Underweight），並同步下修目標價；大立光(3008)、玉晶光(3406)、歐菲光及LG Innotek（LCE）目標價亦遭調降；永新光學則獲上調目標價。