【財訊快報／陳孟朔】亞洲對沖基金去年利用市場波動、中國經濟震盪下的商機以及人工智能(AI)領域的機遇，取得15年來最佳戰績。

HFRI Asia with Japan Index去年漲12.1%，創2009年以來最大年漲幅。該指數追蹤主要投資亞洲地區的對沖基金。HFR是全球最大對沖基金數據平台之一。

對大多數投資人來說，2024年是動盪的一年，資本從該地區流向更強勁的美元資產，中國面臨通縮風險，日圓融資的利差交易大規模平倉。

儘管對沖基金安然度過去年的動盪，但投資人預計，在地緣政治不確定性和川普開始第二個總統任期的背景下，2025年亞洲的交易仍將充滿挑戰。

基金內部消息人士和投資人對路透表示，許多聚焦中國的基金通過挑選中國經濟轉型中的贏家，跑贏指標中國指數。

香港凱思博投資管理公司旗下旗艦產品Mega Trend策略基金在2024年上漲51%，這要歸功於其押注於Z世代消費，如零售商名創優品(Miniso，9896.HK)，以及受益於人工智能的供電企業，如中國長江電力(600900.SS)。凱思博管理著20億美元資產。

凱思博另一檔以科技為重點的企鵝基金的回報率為71%。

凱思博投資長鄭方表示，人工智能、吸引年輕消費者的企業以及清潔能源將是主要可持續發展方向，他預計“人工智能將在2025年廣泛解決人類情緒智力的應用問題”。

據一位解基金業績的消息人士，專注於中國市場的對沖基金First Beijing去年出現42%的回報，這主要得益於其在美團網(3690.HK)、亞朵集團(美股代碼ATAT)和滿幫集團(美股代碼YMM)的投資。

高盛集團首席亞太地區股票策略師Timothy Moe表示，中國9月宣布經濟刺激計劃後，抓住短暫機會窗口的基金取得不錯的回報。

Moe說：“顯然對沖基金非常靈活迅速地抓住中國的反彈機會，這些基金在刺激政策帶動反彈的情況下擴大在中國的持倉規模，並在10月初市場觸頂時減少持倉。”

根據高盛大宗經紀部門的估計，亞洲基本面多空基金的平均投報率為 14.1%，高於美國和歐洲的同類基金，後者的投報率分別為13.2%和4.6%。

分析師表示，儘管去年中國市場取得令人印象深刻的回報，但對於全球配置者來說，中國仍然是一個艱難的市場。

Sussex Partners的管理合夥人Patrick Ghali表示：“我們發現，人們對亞洲多策略基金或日本基金更感興趣，因為認為這些基金是在更可預測的監管和政治環境下運行。”