加權指數再創新高，AI趨勢帶動企業營運持續成長，搭配籌碼層層堆疊，對於高點毋須預設立場。根據財政部統計處資料顯示，11月出口態樣與10月類似，依舊圍繞在AI、美國、資通與視聽產品三大關鍵，強度則更勝一籌，總出口640.5億美元、年成長56%，連續兩個月突破600億美元，為近15年半以來最佳，且年內第三度超越南韓同期表現。

出口已是連續25個月成長，且為1982年以來不含春節月份的第三大增幅，財政部表示，受惠於全球經濟維持穩定步調，AI與高效能運算等應用商機持續蔓延，加上年終採購旺季，為台灣出口成績亮眼的3大因素，其中資通與視聽產品283.6億美元、年增1.7倍，創下歷史新高，對美國出口成長3.2倍，對歐洲與東協則分別增加74.9%與75.4%。

電子零組件出口216.3億美元同樣也創下歷年單月新高、年成長29.3%，半導體先進製程需求暢旺外，DRAM供需失衡加劇帶動外銷量價齊揚，終端消費性電子產品市場也逐漸出現轉機，而工具機外銷狀況雖仍處頹勢，但是半導體生產設備與實驗室設備需求強勁，機械類出口年增率仍有17.9%，電機產品出貨年增16.6%，不過在傳產類的出口依舊延續狹幅震盪，年成長僅1.4%，橡膠及其製品、基本金屬與紡織品則呈現年減。

強勁的出口表現對應台股上市櫃公司11月的營收數據，4.68兆元、月增0.68%、年增17.01%，創下史上最強11月的表現，也是僅次於9月的單月歷史次高，整體前11個月不僅已是超越去年全年，達成連續5個月超過4兆元，且已提前確定全年將締造歷史新紀錄。根據統計，87家公司營收創歷史新高，逾385家企業創下歷年同期新高。

你知我知、獨眼龍也知道，台股11月營收的強勢表現，AI供應鏈必定居功厥偉，6家營收單月突破1000億元的公司，依次順序為鴻海(2317)、台積電(2330)、緯創(3231)、廣達(2382)、文曄(3036)與和碩(4938)，其中緯創與廣達創下歷史新高，另外，緯創集團旗下緯穎(6669)968.85億元，不僅創下單月新高，且也是連續第9個月營收較去年同期成長超過1倍，帶動前11個月營收達8463.72億元、年成長166.3%。

緯創前11個月營收為1.8512兆元、年成長45.7%，次於鴻海但超越廣達，搶下電子代工二哥的位置，AI伺服器訂單需求強勁，12月雖較11月略有下滑，不過仍將位處相對高檔，整體第4季營收再創歷史新高已是板上釘釘。今年以來，緯創已宣布投資超過11億美元，用於擴增達拉斯廠房與設備等相關建置，緯穎的德州新廠則於12月開始投入量產。

日前法說會上，緯創總經理林建勳表示，AI伺服器相關業務已連續兩年呈現年增率3位數的高成長，預期第4季營運成長、明年首季持平，而後則將逐季上揚，由於以L6、L10等AI伺服器產品為主，毛利率高於筆電業務，部分AI伺服器組裝開始於墨西哥廠進行，效率與良率已接近台灣廠；此外，預期網通事業將會是下一個成長動能，明年有機會超過十倍的放量成長。今年資本支出約300億元，預期明年不會高於今年。

記憶體產業進入超級循環週期，AI需求排擠導致供需失衡，報價也仍不斷上漲，南亞科(2408)11月營收101.68億元，不僅突破百億元創下歷史新高，更較去年同期成長3.65倍；宜鼎(5289)15.96億元、年增1.1倍，連續5個月創下歷史新高，另外包含群聯(8299)、創見(2451)、力成(6239)、晶豪科(3006)、華邦電(2344)等，也都繳出高檔水準。美光將於12月17日盤後公告財報，為產業展望的重要的風向球。

光通訊產業也是近期盤面的重要焦點之一，光聖(6442)與智邦(2345)兩檔千金股，營運展望持續看俏，為類股股價與評價指標，昇達科(3491)與華星光(4979)11月營收皆為歷史新高，聯亞(3081)較去年同期成長1.47倍，波若威(3163)重返2億元之上，題材性強，搭配籌碼面的強勢帶動，建議操作時將技術面一併納入參考。

設備類股近期表現也屬強勢，且並非依靠題材而是已有真實獲利支撐，可留意PCB與半導體設備廠大量(3167)，去年第2季起營收呈現高成長，今年第2季起又更上一層樓，已連續兩季突破10億元，第3季為14.15億元，且營益率上升至20.55%，11月營收僅次於10月，皆較去年同期成長超過5成，累積前11個月較去年同期成長逾1倍。

大量主要業務為PCB設備，包含鑽孔機、Router、自動化設備等，為全球極少數可大批量生產高階PCB所需設備的廠商，也是首家達成及通過D+-2Mil規格需求的廠商，法人預期，明年內層厚度量測機台，或有機會成為獨家提供美系AI大廠供應鏈的產品；在半導體業務方面，今年營收倍數成長，尤其CCD背鑽機台比重快速成長至5成，前段製程則鎖定CMP Pad量測、晶圓級量測等。明年隨著南京廠新產能開出，營運仍有成長空間可期。