9月是蘋果歷年來秋季發表會舉行的月份，iPhone手機度過連續近3年的出貨衰退後，市場也引頸期盼首度導入AI功能的iPhone，將引爆全球新一波手機換機潮，不過從股價表現來看，蘋果於7月中旬創下237美元歷史新高後，隨著漲多的那斯達克指數、費半指數拉回，美國科技股也加入向下修正的行列，蘋果近期更因為長期大股東波克夏的賣股，讓重挫幅度加深，近1個月跌幅逾8%。

最新波克夏公布的第2季財報數據顯示，在第2季度淨賣出了價值約755億美元的蘋果股票，總持股數大幅減少近5成，到6月底僅剩4億股，價值約842億美元，事實上，16年波克夏開始買進蘋果股票以來，雖然過程中有買有賣，整體持股水位在過去仍幾乎穩定成長，最近1次是在23年第1季大舉買入蘋果超過2000萬股，1家美國的投資公司Cheviot Value Management更計算出，波克夏從蘋果獲得的年化報酬率超過26%，並遠遠超過同期標普500的12.9%漲幅。

然而，波克夏在今年第1季大砍13%蘋果持股後，第2季加碼拋售，即使股神巴菲特於5月份的年會上指出是基於稅收原因而售出股票，仍未能抵銷市場投資人的擔憂，第2季後波克夏的現金及約當現金隨著陸續出售蘋果、美銀等公司後，現金水位來到2769億美元新高紀錄，遠高於第1季度底的1890億美元，拋售行動非比尋常，統計上半年，波克夏共出售了價值970億美元股票，更多的是將收益換為現金，並用來投資國庫券，第2季增持約810億美元，累計前6月國庫券水位達2350億美元。

蘋果近日也公布2024財年第3財季財報，營收年增5%，表現優於多數分析師預期，營收為近兩年來成長最強勁的1季，來到857億美元，主要是受惠於iPhone銷售回溫，即使年減負1 %也比起上季的衰退負10%明顯改善，另外還因為iPad銷售暢旺、服務營收穩健推動，5大產品線中，除了Mac銷售額低於華爾街預期以外，iPad和服務營收分別實現了24%和14%的年成長率，服務營收包括硬體保固、Google收入、雲端儲存訂閱及內容訂閱等。

不過，蘋果在大中華區的業績表現，包括台灣、香港及中國等在內，單季營收年減7%至147億美元，低於許多分析預期。以中國手機市場來看，Canalys資料顯示蘋果市占率排名已從23年同期的第3名滑落到第6名，今年第2季降至市占14%，並讓華為、榮耀、Oppo、Vivo等陸牌後來居上。

蘋果在今年WWDC全球開發者大會宣布將導入蘋果AI，會後揮別第1季的疲弱走勢，波段強勢彈升高達23%。在人工智能領域，相較於三星早早將AI功能導入新機並下放至多代機種，蘋果腳步相對慢了許多。據了解，Apple Intelligence所支援的裝置，包含A17 Pro處理器與M系列處理器，因此運行蘋果AI最低配備得是i15 Pro及更新機型才行，外資摩根士丹利看好下半年i16的換機潮，下半年出貨將達8500萬～9000萬支，比去年的i15同期多出5%，不過知名蘋果分析師郭明錤卻持不同看法，認為下半年i16訂單只會略增至約8700萬支，並低於i15去年同期的訂單數量9100萬支。

值得注意的是，Apple Intelligence將隨著iOS 18.1 Beta的版本更新釋出，因此AI功能在i16首發場並不會看到，而最新1篇由蘋果流出的技術論文則指出，蘋果使用Google的TPU(張量處理單元)訓練AI模型，分為AFM-on-device、AFM-server兩大模型，2048個TPUv5p晶片用於iPhone等裝置端；8192個TPUv4處理器則用於雲端AI模型使用，這也顯示蘋果選擇向雲端服務供應商租用伺服器來訓練AI模型，據Google官網資訊，最先進的TPU租賃成本約為每小時2美元，蘋果執行長庫克也在近期財報會議提及，正與中國、歐盟監管機構積極討論，期許非美地區未來也能提供Apple Intelligence功能。

回到台股來看，從蘋果供應鏈法說會或股東會，也能一窺蘋果新機備貨的情況，台廠的台積電(2330)、鴻海(2317)、和碩(4938)、大立光(3008)、玉晶光(3406)等都是觀察指標。

蘋果i16全系列將採用A18及A18 Pro晶片，而這都需要台積電3奈米(N3E)製程的奧援，此次法說會時公司已透露3奈米、5奈米製程都幾乎已滿載；光學鏡頭廠大立光董事長林恩平則指出，下半年產能利用率逐漸提升，在第3季設備進駐後，第4季將全線稼動。另外，海通國際證券分析師透露，大立光因有強大的專利優勢，與蘋果簽署長約，而大立光仍將取得大部分潛望鏡主要供應資格，玉晶光則取得另外的20%市占，也傳出玉晶光取得認證並已加入生產，第3季將迎來全年營運高峰。

鴻海長年就是iPhoone最主要組裝廠，法人預估在高階機種部分仍將拿下6成以上訂單，特別的是，鴻海除了中國生產基地，印度廠將開始生產iPhone 16 Pro與iPhone 16 Pro Max兩款高階新機。

此外，PCB族群的華通(2313)、臻鼎KY(4958)針對下半年展望均表示有傳統旺季可期，毛利率表現也有望優於上半年，為iPhone新機備貨捎來不錯的好消息。