（１）現象：AI晶片龍頭NVIDIA宣布投資20億美元，深化與Marvell Technology的戰略合作，雙方將共同開發NVLink Fusion相容技術，並整合至AI資料中心與AI工廠架構中。此消息激勵Marvell股價週二單日大漲逾12%，成交量顯著放大，顯示資本市場高度看好其在AI基礎設施中的角色升級。同時，輝達股價同步走強，帶動整體半導體與AI概念股形成正向連動。

（２）原因：此次合作核心在於AI資料中心架構正從「單一GPU運算」邁向「異質整合與高速互連」的新階段。隨著AI模型規模擴大，資料傳輸瓶頸成為效能關鍵，促使輝達積極擴展NVLink生態，並導入外部夥伴強化網路互連與客製化晶片能力。Marvell在自訂ASIC、資料中心互連與矽光子技術具備深厚實力，正好補足輝達在網路與光通訊層的布局。市場普遍認為，此舉代表AI基建競爭從「算力」延伸至「連接力」，同時也反映雲端服務商對客製化AI晶片與開放架構需求快速上升。

（３）影響：預期此項合作將帶動AI資料中心從晶片到光通訊的整體升級，對台灣供應鏈形成多層面利多。首先在晶圓代工方面，台積電受惠於先進製程需求提升；封測領域則包括日月光投控、矽品等先進封裝與高速傳輸相關技術供應商；光通訊模組族群如聯亞、光聖、華星光、波若威等，將受惠於矽光子與高速光連接需求爆發；此外，伺服器與AI網通相關廠如智邦、啟碁亦有望間接受益。整體而言，隨著輝達與Marvell聯手擴大AI基礎設施版圖，台廠在「先進製程＋高速互連＋光通訊」三大關鍵環節的參與度提升，將成為中長期AI投資循環的重要受益族群。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)

聯亞(3081)

光聖(6442)

華星光(4979)

波若威(3163)

智邦(2345)

啟碁(6285)