（１）現象：AI推理基礎設施新創公司Baseten以50億美元估值募得3億美元資金，公司估值較前一輪成長逾一倍。本輪融資由IVP與Alphabet旗下成長基金CapitalG領投，輝達亦參與投資並投入約1.5億美元。此交易顯示，隨著AI產業重心由模型訓練轉向大規模推理與實際應用，相關基礎設施新創正成為資金追逐焦點。

（２）原因：AI模型商用化加速，使「推理」階段的算力效率、延遲與成本成為關鍵競爭力。相較於一次性的模型訓練，推理需求具有長期、高頻與規模化特性，直接決定AI服務的經濟性。輝達在GPU訓練市場占據主導地位後，進一步透過策略投資Baseten等推理平台，強化自家晶片在AI實際部署端的黏著度，並鞏固從硬體、軟體到雲端服務的完整生態系。

（３）影響：此趨勢顯示AI產業價值鏈正由「算力建置」邁向「算力變現」，推理基礎設施、AI雲平台與高速運算系統的重要性顯著提升。長期而言，AI資料中心的運算密度、能耗效率與高速互連需求將持續攀升，帶動高階晶片、先進封裝、伺服器與資料中心設備的投資循環，也可能使AI市場競爭由單一模型能力，轉向整體系統與平台效率的比拚。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)

廣達(2382)

緯創(3231)