（１）現象：美國總統川普日昨宣布，將提議把2027年度國防預算大幅提高至1.5兆美元，較2026年約9,010億美元暴增逾五成，創下美國史上最大軍費增幅。川普多次強調當前國際局勢「動盪且危險」，必須打造能確保絕對安全的「夢幻軍隊」，相關言論與政策訊號迅速帶動全球軍工類股走強。其中，歐洲國防股連五日上漲，航空與國防指數上漲1.1%，義大利國防巨頭李奧納多(Leonardo)跳漲2%，創下52週新高；德國國防承包商萊茵金屬(Rheinmetall)彈升1.4%，Renk股價躍升2.9%。美股方面，洛克西德馬丁強升4.4%，Northrop Grumman亦反彈2.3%。

（２）原因：川普認為，美國面臨地緣政治風險升高與全球軍事競逐加劇，必須全面強化軍備與戰備能力，同時藉由高額國防支出重塑國防工業體系。他並要求軍工承包商停止過度配息與庫藏股，將資金轉向擴產與研發，以改善武器交付延宕問題。川普亦主張，透過關稅帶來的龐大收入可支應軍費成長，成為推動預算大幅調升的重要財源論述。

（３）影響：若國防預算如期擴張，美國將加速飛彈、戰機、艦艇、無人系統與維修後勤等軍備投資，全球軍工供應鏈有望迎來新一波訂單潮。短期雖因對軍工企業配息與回購的限制引發市場震盪，但中長期在軍費確定放量下，整體軍工產業需求能見度明顯提升，也有助於盟國與合作夥伴的軍事採購與技術合作同步升溫。

而台灣軍工相關廠商可望受惠於全球軍費擴張趨勢，包括航太與軍機製造的漢翔、艦艇與軍用船舶的台船、軍艦與特種船舶的龍德造船，以及具軍工零組件、系統整合與維修能量的相關供應鏈廠商。在美國國防預算放量與亞太安全需求提升背景下，台灣軍工股中長期題材與訂單能見度可望同步升溫。

（４）受影響股票：漢翔(2634)

台船(2208)

龍德造船(6753)

雷虎(8033)

晟田(4541)

事欣科(4916)

jpp-KY(5284)

中光電(5371)

千附精密(6829)

寶一(8222)