【時報記者王逸芯台北報導】在AI需求帶動下，科技大廠近期加速與記憶體原廠簽訂長期供貨協議（LTA），市場關注此舉正重塑產業運作邏輯。法人指出，隨著長約比重提升，記憶體市場將由過去以現貨價格主導，逐步轉向合約定價與指數連動並行的模式，不僅壓縮現貨市場影響力，也使產能與資源分配更加向大型客戶集中，產業結構出現明顯轉變。在供給擴張仍具紀律、AI需求持續升溫的背景下，法人維持對群聯（8299）「買進」評等，看好其在儲存解決方案領域的受惠動能。

科技大廠近期加速與記憶體原廠簽訂長期供貨協議（LTA），市場關注此一趨勢對產業結構帶來的影響。法人分析指出，隨著長約比重提升，記憶體市場運作模式正出現轉變，未來現貨市場的重要性恐將逐步下降，價格形成機制也可能由過去以現貨報價為主，轉向「合約定價搭配指數連動」的混合模式。

法人進一步指出，長約模式擴大後，對中小型客戶的影響將更為明顯。由於記憶體原廠在產能配置上，將優先滿足大型客戶的長期合約需求，使得可供現貨市場調配的資源縮減，中小客戶取得產能的難度提高，供應鏈資源分配出現「強者恆強」的趨勢。

在供給面方面，記憶體廠對新增產能仍維持高度紀律。法人指出，多數NAND新產能需待2027年下半年至2028年才會陸續開出，短期內供給仍偏緊；相較之下，DDR3與DDR4產能則預計於2027年上半年開始釋出，顯示不同產品線在供需節奏上出現分歧。

需求端則持續受到AI應用快速成長帶動，尤其在資料中心與高效能運算（HPC）領域，對儲存容量與效能的需求同步提升。法人認為，在供給擴張受限、需求持續升溫的情況下，記憶體產業景氣仍具支撐。

綜合供需結構與產業變化，法人維持對群聯「買進」評等，看好其在控制晶片與儲存解決方案的布局，可望受惠於AI帶動的長期儲存需求成長。