【時報-台北電】台股近期外資重新回補半導體與伺服器相關個股，台股中的台積電、三陽半導體等企業均受到資金青睞。不過，個股走勢分歧，如南亞科表現疲弱，聯發科也遭遇壓力。投信資金流向也呈現變化，顯示市場對不同產業的信心仍有落差；本周投組選入中信中國50正2（00753L）、和大（1536），再選入高鋒（4510）、國巨（2327）、聯發科（2454）。

　近期市場焦點仍圍繞在關稅政策上，特別是美國即將於4月2日實施的新關稅措施。目前看來，汽車、半導體及藥品等產業受影響最大，雖然藥品對台灣的影響有限，但半導體與汽車產業勢必承受一定壓力。市場將關注美墨關稅是否將於3月2日正式延續或有所變動。若出現轉圜，加上3月台股企業營收與財報利多持續發酵，市場情緒將轉向樂觀，3月行情甚至可能迎來新一波上攻機會。

　輝達近期股價回補了先前因DeepSeek問世所導致的跳空缺口，帶動市場信心回升。市場原本擔憂DeepSeek可能削弱對輝達高階AI晶片的需求，認為僅需中低階晶片即可滿足運算需求。然而，四大CSP（雲端服務供應商）仍持續擴大資本支出，顯示高效能晶片需求依舊強勁。此外，馬斯克的Grok 3需使用20萬顆輝達H100晶片，進一步證明市場對輝達的依賴仍存在。市場目前聚焦於26日輝達財報公布，華爾街預期，輝達本季營收年增率可達70％，每股純益（EPS）成長61％至0.79美元，若實際數據優於預期，可能引發新一波追價熱潮。

　大陸AI科技股近期持續吸引資金回流，包括橋水基金減持美國科技股，轉而增持阿里巴巴、騰訊等中概股。此外，摩根士丹利與挪威主權基金也在加碼相關持股。據統計，去年至今，中國科技六大巨頭的平均漲幅已達80％，儘管相對低點反彈幅度可觀，但從歷史高點來看，估值仍具吸引力。與此同時，中國內資透過港股通大量買入阿里巴巴、華虹半導體等企業，顯示對產業回溫的信心。(新聞來源 : 工商時報一黃彥宏／台北報導)