【時報-台北電】1月底美國與日本地緣政治風險升溫，使先前領漲的科技類股出現高檔震盪，但市場普遍認為這波修正屬於短線情緒反應，尚未動搖AI產業的中長期成長趨勢。法人認為，從基本面觀察，目前大舉投入AI建設的企業，多為財務體質穩健、獲利能力突出的大型雲端服務供應商（CSP），財報一致反映對未來AI需求持續強勁的信心，顯示今年AI仍是全球科技業最核心成長引擎，無須過度放大AI泡沫疑慮，長多格局未變。

　富邦投信表示，整體企業獲利動能仍處於上修循環。市場對2025年美國大型企業獲利成長預期，已由年中低個位數上修至逾一成水準，2026年更上看中雙位數成長。科技股在AI投資帶動下，成為整體獲利成長的主要貢獻來源，2025與2026年獲利年增率皆顯著優於整體市場。最新企業財測也顯示，未來兩年逾半數企業EPS預估優於市場預期，顯示基本面支撐力道仍然穩固。

　短線波動加劇的環境下，具備長線AI趨勢、掌握先進製程與高效能運算關鍵技術的半導體與雲端供應鏈，仍是中長期資金配置的核心方向。

　復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞指出，在AI趨勢、企業獲利成長、美聯準會可望維持降息循環下，使股市維持震盪走升的多頭趨勢，AI軟硬體相關受惠供應鏈仍將是布局2026全球股市投資機會不可或缺標的，此外，在AI需求呈指數級增加、產能僅以線性增加的情況下，因供需失衡衍生的相關商機亦值得關注。

　台新美日台半導體基金研究團隊分析，美股表現優於其他市場，區域股市中如台灣半導體股及日本半導體設備等表現亦居前，從企業資本支出規劃與近期科技大廠如台積電、輝達的談話，可見相關需求仍非常明確，美、日、台半導體股後市持續看俏。

　操作上隨著許多個股股價來到相對高點，追價宜謹慎，以逢低份批布局為原則。觀察全球總經變化，雖未有顯著改善方向，然通膨可控與關稅議題淡化，仍提供對於Fed降息想像或更低的衰退預期，有助於風險性資產續揚，半導體股成長性明朗。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)